재무관리 포트폴리오 분석

재무관리 포트폴리오 분석

[재무관리] 포트폴리오 분석.hwp

목차 1. 포트폴리오 효과분석 2. 주식의 베타 추정 3. CAPM 실증분석 4. 포트폴리오 성과분석 본문 1. 선택한 20개 주식수익률을 바탕으로 portfolio 효과분석을 하시오. (10개 주식 portfolio 까지) ⑴ 업종별로 하나씩 선택한 20개의 주식 과제를 시작하기에 앞서, 우리 조는 각 업종 별로 20개의 주식을 무작위로 선정하였다. 선정한 종목은 다음과 같다. SK 케미칼 SK 텔레콤 삼성증권 한솔제지 LG전자 로케트전기 한국전력공사 녹십자 CJ 기업은행 현대모비스 한진 호텔신라 BYC 벽산 풀무원홀딩스 두산중공업 넥센 대우건설 포스코 ⑵ 선택한 주식들로 이루어진 포트폴리오 구성 포트폴리오의 위험, 즉 분산은 다음과 같은 식을 통해 도출할 수 있다. 즉, 포트폴리오의 분산은 n개의 개별주식의 분산과 n²-n개의 공분산의 합으로 구할 수 있다. 포트폴리오를 구성하는 주식수, n이 커질수록, 포트폴리오 효과가 발생하여 위험이 작아지는데 포트폴리오 효과를 통해 상쇄되는 위험을 비체계적 위험이라고 한다. 우리는 포트폴리오 효과를 입증하기 위해, 포트폴리오 구성 주식수를 2개, 3개, 4개 10개로 각 경우마다 무작위로 10개의 포트폴리오 조합을 구성하였다. 예를 들어 6개의 주식으로 구성된 포트폴리오의 조합들은 아래와 같다. SK 케미칼, SK 텔레콤, 삼성증권, 한솔제지, LG전자, 로케트전기 / 삼성증권, 한솔제지, LG전자, 로케트전기, 한국전력공사, 녹십자 / 로케트전기, 한국전력공사, 녹십자, CJ, 기업은행, 현대모비스 / (총10개의 조합을 만들었음) 키워드 포트폴리오, 수익률, 주식, 위험, CAPM